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Portafoglio Bogleheads: cos’è e come funziona

Enrique Roca

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Un portafoglio Bogleheads è un portafoglio d'investimento basato sui principi e sulla filosofia di John Bogle e della comunità Bogleheads. I portafogli Bogleheads consistono tipicamente in fondi indicizzati a basso costo e a gestione passiva che offrono un'esposizione a un'ampia gamma di settori di mercato. L'idea alla base dei portafogli Bogleheads è quella di mantenere bassi i costi, diversificare le partecipazioni e concentrarsi sul lungo termine, piuttosto che cercare di battere il mercato attraverso il market timing o lo stock picking a breve termine. Scopriamo quali sono le caratteristiche di questo tipo di investimento creato dall'economista John Bogle e come si può creare un portafoglio Bogleheads.

bogle finance

Chi è John C. Bogle

Nel 1929, nel bel mezzo della Grande Depressione, John Bogle nacque nel New Jersey. Dopo essersi laureato a Princeton con buoni voti e borse di studio, nel 1951 si è laureato in economia ed è entrato nel mondo dei fondi comuni di investimento con i Wellington Funds.

Vent'anni dopo fu licenziato da questo fondo comune (ma non prima di esserne diventato amministratore delegato) e fondò il proprio gestore di fondi: Vanguard Group, oggi uno dei maggiori fondi comuni di investimento al mondo. È presso questo gestore di fondi che ha introdotto il primo fondo indicizzato, il Vanguard Index Trust, nel 1975.

A gennaio 2019 è venuto a mancare John Bogle, uno dei più importanti filantropi del XX secolo (secondo le parole dello stesso Warren Buffett), creatore dell'investimento Boglehead, e noi di Rankia abbiamo voluto rendergli omaggio nel forum sulla gestione passiva: Bogleheads e altri argomenti legati all'indicizzazione.

Che cos'è il portafoglio Bogle e come funziona?

Il portafoglio di investimenti di Bogleheads si basa sulla filosofia di investimento di John Bogle. Questo economista scoprì che i fondi di investimento attivi per lo più non riuscivano a battere il mercato nel lungo periodo, per cui una buona strategia di investimento potrebbe essere quella di imitare o replicare i movimenti del mercato stesso, il che è noto come gestione passiva o indicizzata , con risultati simili o migliori rispetto alla gestione attiva e con minori costi di gestione, in quanto replicano gli stessi movimenti del mercato stesso.

Pertanto, un portafoglio Bogleheads è un portafoglio composto da fondi indicizzati a reddito fisso (principalmente obbligazioni di alta qualità creditizia) e azionari (principalmente globali).

Bogleheads 3 fund

Un portafoglio Boglehead a 3 comparti è noto anche come “portafoglio pigro” o “lazy portfolio”, ossia un portafoglio semplice progettato per ottenere buoni risultati in diversi scenari di mercato.

Questo portafoglio a tre comparti è tipicamente composto da un portafoglio indicizzato nazionale, un portafoglio indicizzato globale e un portafoglio indicizzato al mercato obbligazionario globale. L'allocazione di ciascuno di questi asset dipenderà dall'età e dagli obiettivi dell'investitore.

Questo tipo di investimento è particolarmente adatto a coloro che, secondo le parole di Bogle, scelgono di comprare il grano e non la pula, ossia non cercano speculazioni o alti rendimenti a breve termine, la loro strategia è la performance a lungo termine.

Principi della filosofia di investimento Bogleheads

I principi di investimento possono essere riassunti nei seguenti 11 punti, tratti dal sito web Bogleheads:

  • Riducete le spese e investite ciò che risparmiate.
  • Investire presto e regolarmente.
  • Mantenere i costi bassi.
  • Ridurre al minimo e rinviare il pagamento delle imposte.
  • Diversificare.
  • Semplificare.
  • Utilizzate i fondi indicizzati.
  • Non rischiate mai troppo o troppo poco.
  • Non cercate di prevedere il mercato.
  • Evitare il rumore del mercato.
  • Mantenere la rotta.

Scopri i migliori fondi indicizzati .

Come costruire un portafoglio Bogleheads in Italia

Nel caso di creazione di un portafoglio per conto proprio, è sufficiente rivolgersi a un broker che offra fondi indicizzati e, nel momento della scelta dei fondi dove investire, ricordate che:

  • un tipico portafoglio Bogleheads potrebbe includere una combinazione di fondi indicizzati azionari e obbligazionari;
  • pone attenzione particolare alle opzioni a basso costo e un'asset allocation relativamente semplice e lineare;
  • potrebbe includere fondi che seguono il mercato azionario totale, le azioni internazionali e le obbligazioni;
  • viene ribilanciato regolarmente per mantenere l'asset allocation desiderata.

L'approccio di Bogleheads enfatizza una strategia buy-and-hold , evitando la tentazione di prendere decisioni impulsive e a breve termine in risposta alle fluttuazioni del mercato.

Degiro è un broker online europeo che offre una vasta selezione di fondi d'investimento tra cui scegliere. Con Degiro, gli investitori possono accedere a una vasta gamma di fondi, tra cui fondi comuni di investimento, fondi d'investimento aperti, fondi indicizzati, ETF e molto altro.

Degiro offre un accesso conveniente a oltre 50.000 fondi di tutto il mondo, tra cui i principali nomi del settore come BlackRock, Vanguard, Amundi e molti altri. Gli investitori possono scegliere di investire in fondi singoli o costruire un portfolio diversificato attraverso l'acquisto di una selezione di fondi.

Inoltre, Degiro offre prezzi molto competitivi per gli investitori, con commissioni molto basse. La piattaforma di Degiro è facile da usare e consente agli investitori di monitorare e gestire i loro investimenti in fondi in modo semplice e intuitivo. Leggi di più: recensioni DEGIRO .

In sintesi, l'offerta di fondi è molto ampia e offre agli investitori la possibilità di accedere a una vasta selezione a prezzi competitivi, con una piattaforma user-friendly che rende semplice monitorare e gestire i propri investimenti.

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Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Re: gestión pasiva: bogleheads y otros temas relacionados con la indexación.

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  • Orientada al corto plazo (menor volatilidad) y bajo riesgo a tipos de interés.
  • Alta Calidad Crediticia (Seguridad de que el país/es puedan responder a sus pagos).
  • Bajo coste (inferior a un 0,20% es aconsejable).
  • Diversificación Global (el Euro es un conjunto de Países; el USD es un país. Dado que históricamente las Uniones Monetarias han fracasado, no está demás ser algo Euroescépticos, y acompañar un fondo global de corto plazo (1 - 5y) con cobertura a EUR. La cobertura puede tiene un coste que recortara el retorno, por lo que, a mi juicio, no debiera tener un peso importante en carteras de largo plazo. Habrá periodos que se comporte mejor y peor que la renta fija Euro, por lo que debiera acompañarse de un produto de aproximada duración de la deuda no-cubierta en Euros.

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The key measure for assessing an index fund's efficiency is how well it tracks its benchmark index. ( more... )

This week in financial history

  • 1984 - The US Russell 3000, US Russell 1000, and US Russell 2000 indexes were launched on this date in 1984. Sources: Russell 3000 ; Russell 1000 ; Russell 2000 fact sheets.
  • 1986 - The Lehmann Brothers US Aggregate Bond Index was created on this date, with historical data backfilled to January 1976. After Lehmann's bankruptcy in 2008, the index was acquired by Barclays Capital, and became known as the Barclays US Aggregate Bond Index . In December 2015, Barclays sold its indexing and analytic business to Bloomberg. Sources: US Aggregate Index Factsheet , Barclays to Sell Former Lehman Bond Benchmarks to Bloomberg
  • 1999 - The Euro, a single currency adopted by eleven countries of the European Union on January 1, 1999 marked the beginning of the final stage of Economic and Monetary Union and the start of a new era in Europe. Source: The Launch of the Euro , Federal Reserve bulletin
  • 2007 - United Kingdom real estate investment trusts (UK-REIT) began trading on the London Stock Exchange Source: How to qualify as a uk-reit

January 3 :

  • 1984- The FTSE 100 Index, an index of large cap United Kingdom stocks , was launched on January 3, 1984. Source: FTSE 100 Index , fact sheet
  • 2006 - The first edition of The Bogleheads' Guide to Investing was published by John Wiley & Sons Inc.

January 4 :

  • 1999 - Eleven European Union (EU) nations (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Portugal and Spain), representing some 290 million people, launched the EURO (€) in the hopes of increasing European integration and economic growth. Source: History
  • 2019 - Bogleheads® España , bogleheads.org. sister forum in Spain, was created on January 4, 2019.

January 6 :

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January 7 :

  • 1782 - The first private, commercial bank in the United States, called the Bank of North America, opened in Philadelphia. Source: Bank of North America

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    #14683 Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación Ver mensaje de Borx33 29/12/23 17:08 En mi opinión, elegiría un buen Indexado de bajísimo coste al "MSCI World" por el 100% de la Inversión. Añadir un 20% de EM, no te aportará gran cosa, salvo aumentar la volatilidad total de la Cartera.

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